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CMA考试课程 - 现金管理

CMA课程Part-2 营运资本管理 - 现金管理 由会乐人金牌讲师:meggie chen主讲

课程价格: 免费 原价:¥0.00元
讲师: meggie chen
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课时: 1节课
有效期: 从购买之日起1000天 (在此之间可反复观看)

(如有疑问请拨打)400-800-1106

课程介绍

CMA课程Part-2 营运资本管理 - 现金管理 由会乐人金牌讲师:meggie chen主讲

 

营运资本管理

 

现金管理

 

持有现金的动机

交易的动机:应付企业日常经营产生的现金支付、采购、工资、税收和股息,是正常交易的需要。

投机的动机:抓住突然出现的获利机会。

预防的动机:为以外现金需求提供缓冲。

 

公司持有现金的成本

机会成本 - 因持有现金而放弃了有利投资的机会损失。

持有现金的机会成本随着现金持有量的增加而增加。

交易成本 - 进行证券交易或贷款的固定费用。

交易成本随着现金余额的增加而下降。

公司应在持有过多现金产生的机会成本和持有过少现金而带来的交易成本之间进行权衡。

由于补充现金时必然发生交易成本(例如出售有价证券时需支付的经济费用),因此持有大量的初始现金余额将降低与现金管理有关的加交易成本。然而,平均现金余额越大,机会成本也就越大。

 

目标现金余额(最优)的确定

鲍摩尔模型(存货模型)

是第一个将机会成本与交易成本结合在一起,确定目标现金余额的正式模型。它实际上是存货经济批量模型在现金管理上的运用。

假设模型

公司现金的支出率在一段时间内不变;

计划期内不发生现金流入;

现金每次的交易成本固定;

不考虑安全现金库存;

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